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P2P是啥

很多专业名词你指望百度是白搭

没读两句就绕晕了

简单来说就是一个公司搭了一个互联网借贷平台

这个公司募集很多小额资金然后贷款给需要的人

注意 是一个公司

这个公司有没有金融牌照，有没有备案过呢？

在我国的很多P2P公司还真没有

所以说P2P实际上是一种灰色的业务

监管层都知道这东西灰色，但是以前装看不见而已

我觉得有心人应该知道它跟什么比较像了

高利贷对吧

只不过这个高利贷的平台是在网上，运用了一些新的技术

属于互联网金融的范畴。

令我纳闷的是，这东西居然和普惠金融还能挂上钩

为啥呢？

因为银行的风控一般是比较严格的，尤其是大行

很多时候企业和个人资质不合格是没法从银行借到钱的，尤其是企业

所以才融资难（其实就是个人或企业信用、资产水平不行），付再高的利率也不一定有银行贷给企业或者是跟人

那么这些人的借款需求是有的，而且非常庞大

让这些人也能享受到贷款服务的话，是不是普惠

如果监管层单纯压制的话会产生资金黑市，还不如让它浮上水面来，解决一下企业融资的问题

看看发展势头再指导指导行业发展

在2008之后，金融科技、金融互联网等如雨后春笋

后来央行搞利率市场化改革，鼓励金融创新

P2P这东西就开始疯狂发展

金融创新实际上是钻监管的空子

监管不是看不见，而是装瞎，让你做一条鲶鱼去提高金融系统的效率

前有支付宝财付通、后有陆金所宜人贷等。

不过支付宝们做的还不算过分

就是蚂蚁借呗的利率欺诈，杠杆率违规过高。

还没像趣店等直接就是纯高利贷+洗钱

陆金所退出p2p

陆金所的大名大家一定听说过，它旗下的陆金服也非常出名

陆金所是一家典型的互联网金融平台，以做P2P业务起家

是我国P2P的扛把子

现在业务横跨股票、债券、信托、基金、保险、P2P、贵金属等的大型线上财富管理平台，P2P大概占其业务的20%。

陆金所能做这么大是有原因的

陆金所是平安集团的子公司，是平安集团在金融科技上的王牌

在前几年互联网金融和金融科技的概念还很火的时候，陆金所发展势头非常迅猛，最高估值都达到了700亿美元

但是随着我国宏观经济运行风险迅速增加

我们为了防风险，把很多创新性业务都给停掉了

金融创新本质上就是钻监管的空子

现在学习业务该怎么学？

该看监管的文件，监管现在比做业务的还勤快，全程微观干预

毕竟我们十九大上都说了要提拔“善于发现问题的干部”

这次陆金所退出P2P市场是金融供给侧改革的意志

金融供给侧改革的大潮过来了，哪个金融机构都挡不住

互联网金融机构是被整治的重点

前有余额宝被称为“系统性重要货币基金”，接着就享受了证监会最高规格基金监管。

后有陆金所被迫停掉P2P业务

当年停掉股指期货等业务是监管层“一朝被蛇咬十年怕井绳”

现在停掉P2P是“化解金融风险”

这个我觉得广大从业人员（除P2P）都是支持的

那么外陆金所退出P2P业务具体的原因有哪些呢？

1.上市。

在2015年末，陆金所就启动了IPO计划，计划在A股、美股或者是港股上市，但是至今一直没有完成，根本上还是因为在我们国家P2P属于灰色业务，监管并不是很认可这是一种正规金融业务，监管层不设立P2P业务的牌照，也不给经营P2P业务的公司备案。

一种半地下的业务，随时都可能会因为监管的原因被叫停，虽然纽约和香港的监管层对于股市的根本态度是服务于融资，但是也得尽到保护投资者的义务。

咱们的证监会....太讲政治了，陆金所不剥离P2P业务，上市一定失败

归根到底是因为陆金所业务的合规性不足

而陆金所已经经过了三轮融资，估值一路水涨船高，股东也等着上市之后拿着股权变现，陆金所内部员工和高管也持有股票，平安母公司内部很多人也有陆金所的股权，他们也急着上市变现。

上市有两种途径，一种是独立上市，这样的话陆金所和平安集团就不用并表了，就像爱奇艺和百度一样

而且独立上市相对来说溢价更高，陆金所也更加自由，对内部高管和员工有个交待，对股东也有个交待。但是独立上市难度大就大在P2P业务的合规性

如果是直接被平安集团吸收合并

这样的话陆金所的估值会打一定的折扣，因为平安集团要通过现金购买投资人手中的股权或者是增发平安集团的股票来去置换掉陆金所的股权，这样的话市场不是充分的买方市场，投资人和内部高管员工收益不会很高，但是通过上市审核的概率会高

但从目前陆金所主动剥离P2P业务来看，陆金所应该是想先尝试独立上市

2.获取消费金融牌照

我估计这是监管层采用胡萝卜加大棒的方式来去监管陆金所

胡萝卜就是让陆金所以剥离P2P业务为代价来获取消费金融牌照，并获得中央监管层或者是地方政府相关部门出具的业务经营无异议函，以此为上市开路（上市不一定成功，陆金所的不合规业务不止P2P）

大棒就是严格的监管

给你消费金融牌照，就要接受高度的消费金融监管，陆金所的金融创新就会失去很大的自由。

按照陆金所的体量，大概会享受和花呗、京东白条同样高级的监管

陆金所旗下的金融资产交易所风险会很大，作为一个“创新”业务，金交所是一个交易贷款的平台，实质就是插上资产证券化的翅膀上天，实质就是拿平安批发做的非标资产的贷款零售卖给投资者

现在资产证券化也是监管的重点，因为风险大

想象一下，拿到消金牌照之后的陆金所会被咋被监管层玩吧

怎么撤离P2P

P2P业务大概占陆金所业务的两成，按陆金所的体量来看，业务规模很大，P2P业内第一了

我有一部分同学也在陆金所投资P2P的产品，我也投过

P2P一共两头，陆金所是个平台，一头连着借款人，一头连着投资者

投资者投资的产品主要是平安搞得拆分后的非标资产，大部分是平安体系内的，安全性相比大多数P2P的平台还是好不少的

但是不代表撤离P2P就比较容易了

以前自己挖的坑还是得填的

30天以上的逾期率为2%以上，这个比例虽然低但不代表不出事了

在平安集团外的那些非标资产也有很多不良的，平安集团没看出来（真没看出来？）

但是却坑了投资者

前两天还有好多人要陆金所刚性兑付那十多亿的投资资金呢

因为借款人还不上了

如果真的严监管的话，对陆金所未必是件好事。

现在平安内部讨论是要委托外部的信托公司和自己的信托公司将现有的P2P贷款资产证券化打包，向市场出售

如果在这个过程中出事肯定对陆金所上市是个巨大的打击

P2P风险启示录

1.以前监管装看不见，让你们做鲶鱼来去搞活金融市场，但是现在不一样了，郭树清书记在陆家嘴的讲话决心很足，不合规的业务死得很快

不跟银行比，如果网贷标准比照信托贷款，你们谁的资本金够，资本金不够就得加杠杆，现在大趋势是金融去杠杆，按住杠杆率，这帮P2P轻一点是被限制注经营规模了，重一点直接就死掉了

连基金子公司都能被搞死，你们这帮放高利贷的能活到现在已经很好了

2.如果未来监管规定借贷时必须醒目标注“实际年化利率”，你们那些营销骗局小把戏不就立刻被戳穿了吗，这一点蚂蚁借呗也是。明明是一堆灯下黑的业务，还不小心着点，还敢请出郎咸平这种骗子给你们辩护，骂央行，谁给你的熊心豹子胆？

3.市场环境变了，2013-2015的货币宽松是P2P野蛮生长的土壤，15%的利率也会有人借钱，但是现在M2发行速度才多少？看看7月经济数据就有数了，谁还敢借这么贵的钱？

网贷平均成本（资金成本、运营成本、合理利润、坏账率、拨备覆盖）加起来早就近20%，这借出去就是赤裸裸的高利贷啊

再不转型，给你扣上一个“系统性风险因素”的帽子，就等死吧

4.陆金所作为老大也玩不下去了，这个行业快完了