十二年来，P2P网贷承受的指责多过赞美。

老生常谈的是，P2P网贷的存在是符合国家普惠金融规划的，它立足于服务那些不能从传统金融机构获得资金的长尾客户，也确实在助力实体经济发展中做出了自己的贡献。

但因为其涉众性，人们似乎对于负面消息的敏感程度远远高于正面，局外的升斗百姓提起提起网贷、P2P，印象几乎都是暴雷、跑路、停业、经侦、逾期等等负面词汇。人云亦云，以讹传讹，这个行业在一定程度上，被妖魔化了很多。

造就成今天这种局面的原因有很多：行业的共性问题、平台的违规做法、出借人的激动行为、借款人的恶意逾期以及小部分层面的监管滞后……于是导致现在的状态是，出借人在焦躁，借款人在推波助澜，坏平台重复起高楼宴宾客楼塌了的循环，好公司……在硬抗。

"混沌"时代的发展

网络借贷的业务模式是个人对个人的借款，所谓P2P。这个模式实际是个舶来品，传到中国之后进行了本土化的演变，于是我们有了从线上到线下，又从线下回到线上的过程。2006年宜信以线下业务为主，2007年中国第一家真正意义上的网贷平台拍拍贷成立，被认为是网贷元年。

直到2016年8月，中国第一部有关网贷平台的监管文件《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》出台，此前仅有部分风险提示函，无明确的经营规范。

这10年里没有制度、没有准则，所有的公司都是按照自己的"需求"制定标准。有干实事儿、坚守底线的，这些企业到现在还能看到他们的身影；当然也有没有底线的，谋求暴利的，e租宝、唐小僧等无数公司在这个期间疯狂圈钱，倒下一波又来一波。

《暂行管理办法》的出台在一定程度上结束了网贷"无家长、没人管"的局面。总结以往的问题点，《暂行管理办法》要求网贷要回到线上，不能有物理网点；网贷业务要有银行存管，杜绝平台接触客户资金，防范卷钱跑路的风险；取消风险准备金、质保金等、回到信息中介的定位；加强信息披露，防范平台虚构虚假标的等等。

这些规定是在总结以往行业经验教训的基础上制定的，可以把相当一部分的风险防患于未然。

夹缝的另一边是出借人

出借人对监管关注吗？

关注！

出借人与监管政策的导向一致吗？

暂时不能！

出借人只希望一点，投出去的钱到期能本金和收益全部返还，并不希望承担风险。举一个很简单的例子：从投资人的角度，平台风险准备金的设立反而是一个很好的举措。这样可以把原本投资人应该承担的风险间接的转嫁出去，但另一层面这种"刚兑"的行为又不能长久。

目前对大部分的出借人来说，都没有建立起风险自担的理财认知，普通老百姓的理财观念并没有达到专业人员的理性水平。

夹缝中的网贷平台

悬而未决的备案、嗷嗷待哺的出借人、煽风点火的借款人令平台骑虎难下。

从最开始18年6月备案，到后来19年6月试点备案，再到如今19年四季度着手"监管试点"，平台在这其中跟着政策忽上忽下，希望燃起又熄灭，熄灭又复燃。

同样的，网贷平台坚定了三年的"信息中介"定位，下架风险备付金的决心，在监管导向变化（"网贷机构定位于信息中介，但撮合的是金融业务，需要具备若干必要的条件。在网传的《备案试点方案》中，对网贷行业风险准备金、风险补偿金、合规保证金、股东资质等提出了明确要求，以提升网贷平台缓释风险、保护投资者的能力。"）面前，又增添了些许尴尬和颇为无奈的意味。在政策的不确定性面前，平台没有别的说法，只能在负重中踽踽独行，边随着监管政策的变化调整业务，边期盼曙光尽早到来。

一边是出借人的要求，一直在变化。

我们肯定这个行业发展至今在实践普惠金融理念上作出的贡献，但我们也要直视它确实产生了很多负面的影响。从最开始的野蛮发展、到之后的监管介入、再到现在的良退基调，确实有很多出借人承受一定财产损失。

于是，出借人对于风险的补偿要求的更多，对于平台的资质要求更多，对于事件的解释要求更多。你能看到一纸非官方发出的《备案试点方案》文件最早炸锅的不是平台而是出借人。对照平台目前的运营情况逐条去检测，如果达不到，那就请给出理由。

比如4~6月份超30家平台进行了增资活动，完成了注册资本、实缴资本的变更。这个动作大面上是提高平台抗风险能力，当然最大的效果是给出借人来一剂肾上腺素。

此外，每一次行业政策、平台问题的爆出，就会吸引一大波博人眼球的无良黑媒体，夸张的标题、负面的论调不为公正的叙事、分析问题而只是图一个阅读量，没有职业道德的冒充"指点江山"的那个人，无限伪造、放大着行业的问题。投资人在这其中犹如一叶扁舟，毫无头绪，只能不断的跟平台求证："你们符合标准么？你们能备案么？你们会被良退么？"

所以，如今我们再看网贷平台的发展似乎是被"挟持"住的，一边是出借人，一边是监管政策，两方都在变化，两方都有要求，两方都存在不确定性，夹在中间的网贷平台两方都不能"得罪"，从这个角度来说，网贷平台也是颇为心酸的。

故那些坚挺到今天，依然保持合规运营的本心、并受投资者喜爱的网贷平台是值得被认可与尊敬的，不是吗？

每个行业的发展都不会一帆风顺，我们期待监管的不断完善，帮助网贷这个行业走向正规发展路途，同时也希望随着社会的发展，越来越多的投资人建立正确的理财观念，给这个行业向上发展的土壤与空气。

（文章系作者授权P2P网贷通鉴发表，本文仅代表作者观点，不代表零壹财经或P2P网贷通鉴立场。）