贷款
搜索
贷款
2019-09-09 点击：37
来源：国泰君安微理财
巴菲特很早就有个著名的论断：“长期坚持定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者也能够战胜大部分专业投资者。”
战胜市场太难？那就直接低成本复制市场，被动的指数基金应运而生。但指数基金那么多，应该选哪种？
指数基金是一个大家族，传统指数基金、ETF基金、ETF联接基金、指数增强基金都属于被动投资的范畴，它们都跟踪了特定的指数。
都是被动投资，这四种指数基金有什么区别呢？概念一多，就容易混淆，小君帮大家一文理清！
指数基金 有哪些 ？
1 ETF
2 ETF联接基金
是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金，简单讲，就是投资于ETF基金的场外基金，同样密切跟踪标的指数表现。
差不多就是这样：
图2：投资于ETF基金的ETF联接基金
4 指数增强基金
指数增强是在跟踪指数的基础上，通过择时、择股、打新等手段，获取比标的指数更优的收益回报。指数增强基金是被动投资与主动投资的结合。
在跟踪指数的基础上主动投资，差不多是这样：
图4：追踪指数的同时主动择时择股打新的指数增强基金
以上4种指数基金中，ETF属于场内基金，流动性相对更高，可在盘中像股票一样交易，和投资个股相比还可以节省大量的费用。
另外的三种均为场外基金，品种较丰富，起购金额较低，而且可以定投扣款，满足了懒人交易，省心省力。
4种指数基金的 优势
1 从交易费率上看，小额申购的话场外指数基金申购赎回费率普遍低，但从大额申购来看在二级市场上投资ETF更划算。
2 从基金管理运作费率上看，场外指数基金的运作费率普遍低，而ETF及其联接基金更具优势。此外，除了一次性缴纳申购、赎回费，基金的运作费用包括管理费、托管费等，均会从基金净值中每日计提。以管理费为例，整体上的排序为：ETF及其联接基金<><><>ETF及其联接基金的优势明显。
关于交易，小君要提醒一句，虽然ETF盘中可实时交易，但仍需要关注二级市场的成交量，因为有部分ETF的成交并不活跃。
6 从分红方式来看，ETF基金场内的分红方式只有现金分红，传统指数基金的分红方式有两种：现金分红和红利再投资。一般进行基金定投，推荐选择“红利再投资”，将分红直接转为基金份额，免去申购成本
©( 豫ICP备15005825号-4 )
卡农社区app
微信订阅号
