01/可转换债券的诞生
 
 
 
 企业:公司资金有点短缺。我该怎么办？
 
 方案:当然，要公开募款。
 
 
 
 企业:从上市中获得的资金数额大致相同。我该怎么办？
 
 方案:然后发行一些可转换债券来筹集资金。
 
 
 
 因此，公司提出发行可转换债券的申请，中国证监会批准发行并开始购买。
 
 
 
 
 
 02/发行可转换债券
 
 
 
 不知道真相的人:
 
 以这些可转换债券为例，五六年后，它们的利息比余额宝低。你怎么敢发行它们？
 
 
 
 企业:
 
 村民不会离开。尽管我们以低利率借钱，但投资可转换债券并不能赚钱。只有在转售的情况下，才能获得利息。
 
 
 
 不知道真相的人:
 
 退货价格是多少？赎回价格是多少？你有这么多把戏。
 
 
 
 企业:
 
 可转换债券与公司股价正相关。该公司的股价将翻倍，可转换债券也将翻倍。此时你已经赚到了足够的钱，我们将利用赎回来强制股票的转换，并放弃担保(赎回价格
 
 
 
 当然，如果公司股价持续下跌，就像乐视一样，我们不会亏待你。如果下跌真的太糟糕了，上面翻一倍的好处就没了，但是我们会把它卖回来，还你本金加一点利息，其他人会把股票价格减半，而且你没有赔钱，我也没有收到任何钱(因为借的钱又被分回来了)，但是我已经用了你的钱，大约是银行现在的利率，这对每个人来说都是一点小小的快乐。
 
 
 
 是的，无论如何这都不是损失。请过来玩。
 
 
 
 聪明的投资者:
 
 好品种！底部有保证，顶部没有盖子。熊市是寻底的利器，牛市兑现利润，最终热情的股东将接管市场。谁在乎他们不圈钱？
 
 
 
 因此，可转换债券的发行取得了巨大成功。企业获得资本，投资者获得可转换债券。
 
 
 
 
 
 03/可转换债券满月酒
 
 
 
 (几乎一个月后，可转换债券上市交易)
 
 
 不知道真相的群众1:
 
 20%一个月，不错，但是很遗憾我赚了200元。
 
 
 
 不知道真相的群众2:
 
 当我得到一个时，我非常高兴。结果，其他人赚了200元，而我每月损失50美元？
 
 
 
 聪明的投资者:
 
 如果有希望的可转换债券再次出售，可能性非常高，即使它们被打破，也不会损失太多。
 
 
 
 
 
 04/可转换债券寿命
 
 
 
 
 企业:
 
 可转换债券圈里的钱已经到位，所以在转换期之前可以随意使用。
 
 
 
 情况1:强劲增长:
 
 企业:
 
 该公司的股价最近一直在上涨，可转换债券的价格也在一步步上涨。韭菜赚这么多钱并引起我们的兴趣是不科学的。
 
 方案:
 
 强行赎回，迅速让他们拿钱走人。可转换债券，当它们转换成股票时，我们就不会负债。既然我们没有债务，我们就不必偿还利息。
 
 
 案例2:硬增长:
 
 
 企业:
 
 我头疼，不得不再次支付可转换债券的利息。
 
 方案:
 
 强制赎回！
 
 企业:
 
 股票价格太低，不符合强制赎回条件。
 
 方案:
 
 可转换债券价格=k*股票价格/转换价格+b。虽然股票价格无法控制，但你可以对股票价格做些什么。如果你降低利率，可转换债券的价格就会上涨。
 
 
 
 情境3:生活出了问题:
 
 
 企业:
 
 帮助一、可转换债券的利息正在增加，可转换债券将很快得到偿还。
 
 方案:
 
 强制赎回+股价下跌这两大法宝没有效果吗？
 
 企业:
 
 唉，公司的股价每天都在下跌。没有被迫赎回的机会。它下落的速度和下落的速度一样快。
 
 方案:
 
 不久，菩萨救不了它。准备偿还债务。
 
 
 
 
 
 05/可转换债券的关闭
 
 
 
 合格的可转换债券，将企业圈向资本，投资者赚取利润，即使完成了历史使命。
 
 
 
 失败的可转换债券和企业借入的资金被归还，投资者被每年不到2%的利息所困扰。
 
 
 
 至于可转换债券本身，它们有三个结果:
 
 
 
 救赎。
 
 该企业以低于市场价格的价格从投资者手中买回了它。
 
 
 
 换股票。
 
 不愿低价出售的投资者将根据相应的价格转换为公司股份。
 
 
 
 卖回来。
 
 标准的债券流程从用现金换公司债券开始。当回购时，可转换债券被兑换成原始现金，并带有一定的利息，可转换债券就会死亡。
 
 
 
 
 
 
 06/可转换债券的缔结
 
 
 
 发行可转换债券和上市有些相似之处。
 
 
 
 上市就是将公司的部分股份直接出售给投资者，从而获得企业发展的资金。
 
 
 
 可转换债券的发行是“凭空”的，它尽最大努力将债券转换成公司的股份，并出售给投资者，以便从社会上筹集资金。
 
 

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